一，大豆做空（2008年9月19日至2008年10月8日）
    9月19日空单进场理由。
    1，金融危机引发流动性危机，基金继续大规模撤离商品市场。美国金融危机爆发，商品市场中的恐慌情绪、风险规避及平仓活动令市场承压。投资者担心市场是否会出现自大萧条时期以来最严重的金融危机，当前的商品价格不仅取决于市场基本面，而其金融环境的变化对于商品价格的影响更为直接。
    2，美国大豆产区天气良好，有利于作物生长，新豆产量将高于预期，再加上美国农业部的最新季度库存报告显示刚刚过去的2007/08年度美国大豆期末库存也远远高于预期，供应状况较先前有较大幅度的改善，亦给美豆带来了利空压力。同时国内方面，随着10月份新季大豆开始全面上市，大豆的季节性压力逐步加大，
    3， 美元的上涨和全球经济前景的悲观带动油价跌破100美元，并且商品价格综合指数CRB仍然有进一步走低的可能。商品货币在风险厌恶和商品价格下跌当中走软，并且趋势难以转变。
    4、成本剧减，大豆现货明显走低
由于全球各主要经济体经济形式的恶化，大宗商品的需求将不可避免地受到较大的压制，再加上原油价格的高位回落，9月份国际海运费持续暴跌。月底美国及南美至中国的国际粮船运费分别为78.5美元和84美元/吨，比上月末的108.6美元和117美元/吨大幅下降30.1美元和33美元/吨。
    5，技术上发出做空信号。9月2日结CBOT大豆束了8月11自8月19日的反弹行情，继续开始新一轮的下跌。9月18日创近期新低，收于1115美分。技术上发出卖出信号。故于9月19日在连豆5月3840一带建立5手空单。如CBOT大豆收在30日均线及下降趋势线之上，则空单止损。如图：

    10月8日空单离场理由。

    10月6日自10月8日连豆连着3个跌停板，交易所为防范风险协议平仓。

    交易记录：

    使用资金获利率：平仓盈利/开仓保证金=（3840-3475）*10*5/3840*10*5*15%
按15%的保证金计算，忽略交易费用大致为63%：
    二，燃油做空（2008年9月26日至10月13日）
    9月26日空单进场理由：
    1，美国金融动荡传递全球股市大跌，同时货币市场紧缩，推动美元开始走向上行通道。在经济动荡的过程中，对需求下滑的担忧增加，以美元计价的原油价格进入下滑通道。
    2，国际原油价格在金融危机大背景下，自7月16日就开始由上升趋势转为步入下跌趋势。熊市氛围下，飓风古斯塔夫和艾克可能对墨西哥湾石油生产的不利影响被市场忽略。美欧国家最新的宏观经济数据不断打击原油期货市场。中国方面，经济景气指数继续下降进入绿灯区域，作为出口拉动型国家，出口增速已经开始放缓。
    3，国际基金自7月底以将净多头寸转为净空，同时总持仓持续减少。流动性不足及避险需求，使的资金大幅撤出原油市场，加剧了原油的下跌。
    4，技术上9月26日虽然沪燃油12月合约收小十字站在5日均线之上，但总体仍处于下降趋势线和30日均线之下，估计节后继续下跌的概率较大。故于节前最后一个交易日建立4手空单。如节后价格站在下降趋势线之上，则空单止损。如图:

    10月13日空单平仓理由：
    节后经过大幅下跌后，跌停板封不死，低开收阳有反弹的迹象，故先获利离场，落袋为安。
    交易记录：

    使用资金获利率：平仓盈利/开仓保证金=（4287-332）*10*2+（4297-3453）*10*2/4287*10*4*15%
    按15%的保证金计算，忽略交易费用大致为139%：